Stablecoins: Como a Stripe está disruptando os pagamentos com a sua última aquisição
Stablecoins: Como a Stripe está disruptando os pagamentos com a sua última aquisição
Seria a startup Bridge a chave para romper com os Bancos ?
Stablecoins: Como a Stripe está disruptando os pagamentos com a sua última aquisição
Em março de 2022, o investidor capitalista de risco Chris Ahn estava pressionando para entrar em uma startup de criptomoedas que tentava tornar mais fácil para as empresas fazerem transações usando moedas digitais.
A empresa era a Bridge Network. Como parte de sua apresentação, Ahn voou para uma pequena cidade no norte de Montana com um termo de compromisso em mãos para os fundadores Zach Abrams e Sean Yu, que haviam trabalhado anteriormente na Coinbase e na Square.
"Ninguém mais voou para vê-los pessoalmente", contou Ahn, que era sócio da Index Ventures na época, em uma entrevista recente.
Os três caminharam juntos em um caminho com neve derretida e depois conversaram enquanto bebiam e jantavam, enquanto Ahn tentava convencer a dupla fundadora de que eles deveriam pegar o dinheiro da Index. No restaurante, ele procurou selar o acordo.
"Eu disse a eles que estava indo ao banheiro e corri para o meu carro, peguei a folha de termo e voltei", disse Ahn. "É difícil colocar um pedaço de papel em uma jaqueta sem esmigalhá-lo, e eu não queria dar a eles um pedaço de papel amassado, então deixei no carro."
A Index conseguiu o investimento, entrando na rodada inicial da Bridge em 2022.
A empresa fez parte de uma rodada mais recente, em agosto deste ano, que incluiu Sequoia e Ribbit Capital e avaliou a Bridge em cerca de US$ 350 milhões, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto que pediu para não ser identificada porque a avaliação era confidencial.
Também no negócio estava a Haun Ventures, fundada pela ex-sócia da Andreessen Horowitz, Katie Haun.
Um porta-voz da Coinbase disse que a Coinbase Ventures também foi investidora na rodada de financiamento em agosto.
Ahn deixou a Index para se juntar à Haun em 2022. Tanto sua antiga empresa quanto seu novo empregador têm motivos para comemorar esta semana, depois que a Stripe concordou em comprar a Bridge por US$ 1,1 bilhão. Com esse resultado, a Index e a Haun estão prestes a triplicar seus investimentos em questão de meses.
De acordo com os perfis do LinkedIn, o cofundador da Bridge, Zach Abrams, atuou anteriormente como chefe de produtos de consumo da Coinbase, liderando o desenvolvimento, lançamento e promoção do USDC.
Ele também ocupou o cargo de diretor de produtos no unicórnio de pagamentos corporativos dos EUA Brex, e sua empresa de pagamentos P2P Evenly foi adquirida pelo unicórnio de pagamentos móveis Square, onde se tornou o gerente geral da Square Customers.
O outro cofundador Sean Yu trabalhou anteriormente como engenheiro sênior na Coinbase e no Airbnb, e também foi cofundador da Evenly e engenheiro de software na Square, ou seja eles dois são grandes insiders do moderno mundo de pagamentos digitais.
Usando a sua especialização.
A Bridge é vista como a versão Web3 do Stripe. De acordo com seu site oficial, a Bridge é uma plataforma de pagamento baseada em stablecoin que visa revolucionar os fluxos globais de capital e desafiar os sistemas de pagamento tradicionais, como Swift e cartões de crédito.
"Se houvesse apenas uma stablecoin em uma única blockchain, não haveria necessidade da Bridge. O valor da Bridge está em permitir que os desenvolvedores convertam perfeitamente entre moedas fiduciárias e stablecoins e se movam entre diferentes blockchains", disse Chris Ahn, em entrevista à Fortune.
Em termos simples, a Bridge é uma API de stablecoin para desenvolvedores.
O site oficial afirma que a Bridge fornece serviços como pagamentos transfronteiriços e câmbio de moeda estrangeira, permitindo que os usuários obtenham uma conversão perfeita entre moedas fiduciárias e stablecoins usando as APIs de orquestração da Bridge.
A Bridge pode oferecer contas de consumidores globais em USD e EUR, suportando a transferência de USD, EUR, USDC, USDT ou qualquer outra stablecoin entre blockchains como Ethereum, Base e Solana.
A Bridge investe seus fundos de reserva em títulos do Tesouro dos EUA, rendendo mais de 5% ao ano.
De acordo com o site oficial da empresa, todo o processo de transferência de fundos leva apenas alguns minutos, com taxas tão baixas quanto alguns centavos.
Desde o seu lançamento, há 18 meses, a Bridge processou mais de US$ 5 bilhões em volume anual de pagamentos e expandiu seus cenários de aplicativos por meio de várias parcerias.
Por exemplo, a Bridge fez parceria com a Bitso para realizar pagamentos transfronteiriços B2B baseados em stablecoin na América Latina, reduzindo significativamente os custos em comparação com o SWIFT;
Colaborou com uma das maiores fintechs da África, Chipper Cash e Dolar App, para fornecer aos consumidores na África e na América Latina a capacidade de economizar e gastar em dólares americanos; e trabalhou com empresas de criptomoedas como Stellar e Strike para fornecer infraestrutura para seus recursos de pagamento de stablecoin, além de fazer parceria com a Coinbase para ajudar os usuários a transferir entre Tether no Tron e USDC na Base.
Outros clientes incluem a SpaceX de Elon Musk, com a Bridge auxiliando no recebimento de pagamentos em diferentes moedas em várias jurisdições.
A Stripe está pagando um prêmio alto ?
Investidores familiarizados com as finanças da Bridge disseram que a receita anual está na faixa de US$ 10 milhões a US$ 15 milhões.
Na extremidade inferior do intervalo, isso é um múltiplo de 110 vezes a receita e, na extremidade superior, é um múltiplo de receita de mais de 70.
Nic Carter, da Castle Island Ventures, disse que, embora a Bridge tenha rivais na categoria, é o negócio de infraestrutura de stablecoin mais bem-sucedido do mundo, excluindo emissores como Circle e Tether.
"Quase todas as startups de stablecoin com as quais conversamos estão construindo na Bridge de alguma forma, seja orquestração ou emissão", disse Carter. "Eles são totalmente onipresentes."
Winner takes all my friends
Controlados pelos bancos, os pagamentos b2b ( para os leigos: de empresa para empresa ) representam US$ 120 trilhões anualmente – em comparação com US$ 1 trilhão da Stripe – com os bancos cobrando taxas em cada etapa do processo. E se a Stripe tivesse uma maneira de atrapalhar isso?
Para entender por que a aquisição da Bridge pela Stripe é importante, precisamos primeiro entender como funciona o sistema financeiro global.
Em seu estado atual, há uma intrincada rede de intermediários (bancos, processadores de pagamento, instituições financeiras), cada um recebendo uma parte de quando uma empresa move dinheiro do ponto A para o ponto B.
Transacionar com stablecoins – ou dólares tokenizados on-chain – requer muito menos intermediários e, como resultado, é muito mais barato.
Graças à Bridge, os clientes da Stripe poderão possuir de forma nativa e programável o rendimento subjacente das letras do Tesouro (obviamente, um dólar com rendimento é melhor do que apenas um dólar).
Comprar a Bridge também significa que a Stripe agora tem uma equipe interna formidável de criptonativos – hiperfocada na infraestrutura de stablecoin – que entende as muitas nuances da construção de sistemas onchain.
Com a infraestrutura da Bridge integrada aos seus sistemas, a Stripe pode cobrar menos de seus clientes, ajudando a empresa a vencer os concorrentes. Mas, o que é fundamental, o custo do Stripe para processar cada transação também é menor, aumentando suas margens e permitindo que ambas as partes ganhem mais dinheiro.
Atualmente, para um pagamento com cartão de crédito, os comerciantes precisam pagar de 1,5% a 3% aos bancos e empresas de bandeiras de cartão.
Ao usar stablecoins para liquidação, eles poderiam economizar em taxas de intercâmbio e taxas bancárias de aquisição.
O volume anual de pagamentos processados da Stripe está projetado em US$ 1 trilhão em 2023. Uma taxa de 1% sobre US$ 1 trilhão equivale a aproximadamente US$ 10 bilhões.
O mercado global de pagamentos internacionais é substancial, com receitas totais estimadas em cerca de US$ 200 bilhões anuais para os bancos. Isso inclui taxas de transação (US$ 10 a US$ 50 por transação) e receitas de câmbio (1% a 5% do volume de transações, dependendo dos pares de câmbio).
Em um setor que muitas pessoas consideram pouco séria e dubia, o voto de confiança de bilhões de dólares da Stripe muda a vibração.
A indústria em geral está comemorando a aquisição devido ao precedente que ela estabelece - mostrando que as criptomoedas podem sim ser usadas para resolver problemas do mundo real e tornar a movimentação global de dinheiro mais eficiente.
Um pequeno pedido💌: Queridos leitores , quem acompanhou a nossa ultima edicao , sabe o que aconteceu comigo, peço de coração, que se juntem a mim em orações pelo meu irmão Lucas que continua internado no hospital.
Que Deus o envolva em Sua infinita paz e força, trazendo cura e serenidade para enfrentar esse momento difícil.
Cada oração é um gesto de amor que o fortalece e nos une em fé e esperança. Muito obrigado a todos.
Mais uma vez obrigado por ler.
Abraço,
PS: “DMs are open”: Twitter
Fontes: Fortune/ Bridge/ Forbes / Substack