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Banco Master
Um novo gigante de special sits no Brasil ?
Foi em 2017 que jornais mostraram que o jovem empresário mineiro Daniel Vorcaro, que vinha do ramo imobiliário, se preparava para assumir o controle do Banco Máxima (hoje Master).
Até então, a instituição era controlada por Saul Sabbá. Em 2016, impactado por uma crise de inadimplência em sua carteira de crédito imobiliário, o Banco Máxima esteve perto de quebrar.
Vorcaro e outros sócios fizeram aportes para tirar o Máxima do buraco, ganharam o controle do banco e, a partir daí, levaram a cabo uma mudança radical na estratégia da empresa.
A saga começou pela diversificação da carteira, movendo a concentração dos contratos de financiamento de imóveis e trazendo outras frentes de receita, como o crédito consignado.
Posicionando o Master como um misto de banco de investimento e merchant bank, Vorcaro já atua em grandes negócios como a compra do Fasano Itaim e parcerias com o investidor Nelson Tanure no takeover da Alliar e na aquisição da Copel Telecom.
Em 22 desse ano, o Banco Master anunciou a compra da participação majoritária do Will Bank, um banco digital com mais de 6 milhões de clientes, principalmente no Nordeste do Brasil.
O acordo, cujo valor não foi revelado, permitiu ao Banco Master expandir a sua carteira de clientes para mais de 10,5 milhões de pessoas físicas em todo o país.
Em 22 de maio , o Master estruturou uma operação financeira por meio dos fundos de investimento Quíron e Tessália para subscrever R$ 1 bilhão de novas ações da Oncoclínicas, rede especializada em tratamento de câncer.
Com isso, os fundos ancorados pelo Banco Master passaram a deter 12% da Oncoclínicas, cujo aumento de capital foi complementado com outros R$ 500 milhões pelo CEO e fundador da companhia de saúde, Bruno Lemos Ferrari, elevando, dessa forma, a capitalização da empresa para R$ 1,5 bilhão.
O aporte de Ferrari na Oncoclínicas também foi estruturado pelo Banco Master. Com a operação, sua participação acionária subiu de 5% para 11%.
O Banco Goldman Sachs detinha 36% da companhia. O restante das ações estava pulverizada no mercado. A operação fixou o preço da ação em R$ 13, um prêmio de 74% sobre o fechamento
Com operações desse nivel, não demoraram a chegar manchetes nos jornais como a de acima.
Vorcaro vem se tornando referência no mercado mesmo sem nunca ter tido um grande trajeto anterior em nenhuma casa da Faria Lima.
Daniel faz parte de uma família com forte presença no mercado imobiliário, natural de Belo Horizonte, ele é um fervoroso torcedor do Atlético.
Seu pai, Henrique Vorcaro, fundador do grupo Multipar, participou dos maiores empreendimentos da capital mineira, tornando-se referência no setor em Minas e no Brasil.
O apetite do Master e seus sócios por participação e até controle de empresas os difere do perfil médio de bancos de investimento no país.
Há quem compare com a estratégia inicial do BTG Pactual.
“Um dos pilares do banco de investimento, que estruturamos no ano passado, é esse tipo de negócio empresarial acreditando na performance do equity no Brasil. Acredito que para a maioria das companhias do middle market ainda falta crédito e, para muitas delas, só o crédito não resolve”, diz o banqueiro mineiro.
Maurício Quadrado, sócio do grupo e que tem extensa carreira no mercado financeiro, se tornou o responsavel do Banco de Investimento.
Depois de trabalhar no Bradesco, fundou a Planner junto com Carlos Arnaldo Borges de Souza e lá ficou por 15 anos.
Quando saiu, levou consigo a parte de gestão, com R$ 22 bilhões em ativos, e foi ela que deu origem ao Banco Master de Investimento (BMI).
Este comprou a licença do banco Vipal e espera a autorização do BC. O grupo tem ainda uma corretora própria e a gestora MAM.
O BMI, que tem 180 funcionários, está criando também uma gestora especializada em fundos imobiliários. Mesmo sem ter ainda a aprovação regulatória para a compra do Vipal, Quadrado afirma que a equipe de banco de investimento já vem trabalhando em diversas operações dentro da estrutura do banco comercial, oferecendo assessoria e estruturando as operações.
Essa atuação se deu, por exemplo, na compra da Promed pela Hapvida e no acordo entre Flytour e Belvitur;
Antes de Vorcaro assumir a gestão, em 2017, o Master tinha um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 30 milhões.
Terminou o segundo semestre de 2022 com R$ 1,029 bilhão.
A carteira do banco chegou a R$ 10,483 bilhões, uma escalada de 159% em um ano.
“Chegamos em um nível de carteira que esperávamos atingir no fim do próximo ano. Estamos vendo um bom momento de crescimento então decidimos antecipar os planos de aporte de capital” - disse na epoca Vorcaro
Nós captamos bem quando o mercado estava forte.
Conseguimos captar emitindo pré-fixado com prazos de 5 e 7 anos em taxas que, teoricamente, era maiores, mas como tínhamos a expectativa da curva virar, essa captação ficou relativamente barata. Desse modo, conseguimos reduzir nosso custo médio de funding.
Estamos crescendo de forma sustentável, reduzindo nosso custo médio de captação e balanceando a cada semestre mais nossa estrutura de capita (Daniel Vorcaro disse ao Brasil Journal)
Parece que essa historia só está começando e por isso continuamos seguindo os passos do Master no mercado financeiro.
Um pequeno pedido: se você gostou desse texto, ficaria grato se você considerasse tocar no ❤️ acima!
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É isso por hoje!
Mais uma vez obrigado por ler.
Abraço,
PS: “DMs are open”: Twitter
Excelente